JCY国际评级上调

财经周刊 投资观点 2011-08-22 14:34

尽管JCY国际（JCY，5161，主板科技股）2011财年第三季的业绩表现走弱，但分析员认为该股目前仍以较低的账面价值进行交易，因此将“中和”评级上调至“短线买入”。

受美元走软、工资高企、销售额和销量较低的打击，外加原料成本和平均售价双双走低，JCY国际本财年第三季的扣除利息、税务、折旧与摊销前（EBITDA）赚幅也按年下挫6.1%至12%。

与此同时，联昌国际投资研究分析员也将JCY国际2011至2013财年的每股盈利预测下调13%至22%，目标价则由72仙调降至58仙。

分析员说：“虽然JCY国际的股价因股市低迷而急剧下滑，但我们仍看到该股的价值。”

此外，JCY国际也精挑细选工程合约以确保公司盈利。

有鉴于此，分析员认为，JCY国际6月季度的销量不敌两大主要客户--威腾电子（Western Digital）及希捷（Seagate），两者销量分别录得8%和12%的按年增长。

获利能力高

分析员预计，JCY国际2011财年第三季的销售额按年缩减19%至3亿9000万令吉，主要是受销量和产品平均售价走低的影响。

“威腾电子和希捷收购日立公司（Hitachi）与韩国三星
（Samsung）计划，预计将在2011年末季完成。我们相信，身为威腾电子和希捷供应商的JCY国际可从上述计划中获益。”

另一方面，分析员表示，JCY国际的另一个小型竞争者--荣科技（ENG，8826，主板科技股）以每股2.50令吉或1.15倍的价格账面价值（P/BV）水平脱售剩余股权。

“鉴于JCY国际的业务规模比荣科技还大，加上其获利能力甚高，我们也随即上调该股的评级。”

【南洋網】